Carteira HiLo

No artigo sobre o indicador Hilo Activator construímos um trading system para o gráfico diário baseado no conteúdo do livro Operando com Trading Systems na Bolsa de Valores). Dessa vez iremos aplicar o mesmo sistema sobre o gráfico semanal e cada nova entrada/saída será informada nesse blog.

Por estarmos trabalhando com uma escala semanal as entradas e saídas ocorrem ao preço de abertura da semana seguinte ao sinal gerado.

Todos os critérios de "backtesting" utilizados no livro foram mantidos (máximo de 10 papéis na carteira, máxima participação individual de 10%, custo de emolumento/corretagem de 0,15% do volume financeiro,etc.), somente o universo de empresas foi modificado para os papéis pertencentes ao IBOVESPA.

Segue o desempenho no período de 1-jan/2011 a 04-nov/2013 (backtest).

Ticker	Trade	Data Preço Entrada	Última Cotação	% Variação	# semanas	MAE/MFE
CIEL3	Open Long	08/03/2013 47.94	04/11/2013 68.7	43.30%	37	-6.14% 43.93%
SUZB5	Open Long	12/04/2013 7.74	04/11/2013 8.82	13.99%	32	-13.01% 24.97%
FIBR3	Open Long	05/07/2013 24.91	04/11/2013 28.67	15.09%	20	-4.46% 19.07%
BTOW3	Open Long	02/08/2013 12.05	04/11/2013 15.68	30.12%	16	-12.70% 49.05%
GGBR4	Open Long	02/08/2013 14.39	04/11/2013 18.16	26.16%	16	-1.94% 29.42%
HYPE3	Open Long	09/08/2013 16.9	04/11/2013 19.91	17.81%	15	-7.51% 19.64%
LIGT3	Open Long	09/08/2013 17.3	04/11/2013 20.21	16.82%	15	-4.97% 17.80%
USIM5	Open Long	09/08/2013 8.7	04/11/2013 11.88	36.55%	15	-2.53% 43.45%
AMBV4	Open Long	16/08/2013 84.56	04/11/2013 83.5	-1.26%	14	-6.36% 4.12%
ELPL4	Open Long	30/08/2013 7.8	04/11/2013 9.85	26.28%	12	-7.44% 34.62%

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MAE: Momento mais adverso da operação
MFE: Momento mais favorável da operação

Backtest: Heikin-Ashi

No artigo anterior foi explicado o gráfico Heikin-Ashi e suas peculiaridades. Vamos agora construir um sistema de teste que combina esse conceito com as bandas de Bollinger (nesse exemplo o indicador utilizará o fechamento do Heikin-Ashi com 21 períodos e 2 desvios).

Basicamente, a ideia é abrir uma posição de compra quando o HaFech cruzar para cima a banda superior de  Bollinger e a liquidação da operação ocorrerá se o HaFech  cruzar para baixo a média móvel simples de 21 períodos.

O relatório abaixo destaca algumas estatísticas do backtest de janeiro de 2013 a agosto de 2013 sobre o gráfico de 60 minutos de Eletrobras PNB e a partir de um capital de R$ 20 mil:

No período da primeira entrada (14/jan/2013) até a última saída em 15/ago/2013 ELET6 acumulou uma queda de 2,3% enquanto o backtest registrou ganho de 45,8% com corretagem e emolumentos.

Heikin-Ashi

Geralmente a evolução do preço é expressa via gráfico de barras ou candlestick. Entretanto, há métodos que objetivam reduzir os ruídos do movimento dos preços e, consequentemente, facilitar a identificação das tendências. Nesse artigo vamos focar no gráfico Heikin-Ashi (Heikin significa médio/equilíbrio e Ashi significa perna) que é caracterizado pelo uso da média dos preços de abertura, máxima, mínima e fechamento de cada candlestick conforme as definições a seguir:

• O Heikin de fechamento (HaFech) é a média da abertura, máxima, mínima e fechamento de cada barra.
• O Heikin de abertura (HaAbe) é a média do  HaAbe e do HaFec calculada na barra anterior.
• O Heikin de máximo (HaMax) é o maior valor entre a máxima da barra atual, HaAbe e HaFec.
• O Heikin de mínimo (HaMin) é o menor valor  entre a mínima da barra atual, HaAbe e HaFec.

Pelas definição acima podemos de cara perceber que essa forma gráfica não representa os preços negociados em cada barra, mas apenas um indicador baseado nos preços que é desenhado no formato candlestick,

Características do Heikin-Ashi:

• Por utilizar médias e as extremidades dos preços, essa representação não forma Gaps e cria a falsa impressão que os movimentos do preço são contínuos;
• Corpo de alta sem sombra inferior indica força da tendência de alta;
• Corpo de baixa sem sombra inferior indica força da tendência de baixa;
• Pequenos corpos indicam indefinição;
• Tende a preservar por mais tempo as tendências ao suavizar pequenas correções do preço e por isso é comum utilizar rastreadores de tendência (Média Móvel, HiLo, etc.) em conjunto com ele;

No gráfico abaixo foi aplicado o Riva-Keltner junto com o  Heikin-Ashi.

No próximo artigo vamos tentar implementar um trading system.

Carteira de Observação: Introdução

Aviso

A carteira apresentada no site rivanews.com é apenas um estudo estatístico do comportamento das ações negociadas na BM&FBovespa e não constituí de nenhuma forma recomendação de compra ou de venda.

As opiniões e análises aqui apresentadas são baseadas em estudos gráficos, estatísticos e matemáticos, sendo, portanto, passíveis de discussão e sujeitas a avaliações contrárias por outras fontes. Assim sendo, o sr. Rivadavila S. Malheiros não poderá ser responsabilizado por quaisquer resultado de operações financeiras realizadas com base neste dados. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade sem prévia autorização.

Retorno e Volatilidade

É muito comum os investidores focarem nos retornos esperados das ações e deixarem em segundo plano os riscos envolvidos no manuseio de tais instrumentos. O risco, no mercado acionário, pode ser dividido em dois tipos básicos:

1) Risco diversificável: também conhecido por risco não-sistemático;

2) Risco não diversificável: também conhecido por risco sistemático;

O primeiro é  devido a fatores específicos de uma empresa ou setor e cujo impacto pode ser reduzido a partir da montagem de uma carteira diversificada, por exemplo, papéis de setores distintos. Na literatura financeira um portfólio com 10 ações geralmente é considerado equilibrado.

Outro ponto importante que o investidor/trader precisa estar atento é sobre as oscilações dos preços. A partir da volatilidade histórica dos retornos é possível ter uma visão dos riscos de alta e baixa de um determinado papel, mercado ou carteira.Por exemplo, entre 27 de fevereiro e 28 de março de 2013, Transmissão Paulista PN (TRPL4) acumulou uma baixa de 7,59% e apresentou uma volatilidade anualizada da ordem de 21,6% enquanto Banco do Brasil ON com uma volatilidade de 16,6% registrou no mesmo período uma alta de 7%. Apenas como comparação, o Ibovespa a vista obteve uma baixa de 1,61% com volatilidade anualizada de 17,9%.

A ilustração acima não é uma anomalia. Na verdade, um estudo sobre o mercado acionário dos Estados Unidos feito por Roger Clarke, H. de Silva e S. Thorley no período de 1968 a 2005 mostrou que os ativos
com maior volatilidade histórica ofereceram retornos menores do que os menos voláteis.

A partir dessa constatação, mensalmente, o site montará uma carteira teórica que visa obter volatilidade menor ao do Ibovespa com  Beta defensivo e acompanhará o seu desempenho ao longo do tempo. Para deixá-la mais próxima da realidade assumiremos que:

• O custo operacional é de R$ 15,00 por posição iniciada ou liquidada;
• No início de cada ano o montante disponível é de R$ 200.000,00;
• Somente posições com lote padrão;
• A entrada ocorre no leilão de abertura do primeiro dia útil do mês;
• A liquidação acontece no leilão de fechamento do último dia útil do mês.

Acompanhe semanalmente no site Rivanews.com o desempenho da carteira teórica.