quarta-feira, 22 de fevereiro de 2012

Razão Ganho/Perda

Position Trader
Como vimos no  livro "Operando com Trading Systems na Bolsa de Valores" um dos fatores para avaliarmos se uma estratégia é adequada ao nosso perfil é a Razão  Ganho/Perda (também conhecida como razão Win/Loss ou Pay-off.).

Essa métrica relaciona o ganho médio obtido nas operações vencedoras versus o prejuízo médio registrado nas operações perdedoras e a partir dela é possível ter uma visão de quantos Reais a estratégia ganha por operação para cada Real que perde por operação. Por exemplo, o sistema Hilo Activator que vimos em post anterior apresentou uma Razão Ganho/Perda de 2,28. Isto significa que ao longo do backtest, em média, as operações vencedoras tiveram um ganho 2,28 vezes maior que o prejuízo gerado pelas operações perdedoras. Mas e daí?

O importante disso é perceber que há sistemas que são vencedores mesmo acertando menos de 50% das vezes pois apresentam uma alta Razão Ganho/Perda. Para ilustrar vejamos o exemplo a seguir.

Digamos que construímos uma estratégia que apresenta a seguinte estatística: para cada 10 operações ganha 3 e perde 7 (30% de acerto). A princípio parece ser uma estratégia fraca e perdedora. Porém, o ganho médio por operação vencedora é de R$ 320,00 enquanto o prejuízo médio é de R$ 100,00. Portanto, para um conjunto de 10 operações o resultado líquido esperado é positivo e igual a R$ 260,00. Ou seja, apesar de acertar poucas vezes quando ACERTA obtêm ganhos substanciais que conseguem neutralizar os prejuízos.

No próximo artigo abordaremos com mais detalhes a chamada Expectativa Matemática.